[Off Topic] Situacion Economica Española

En estos dias, tras la recalificacion de la deuda española por parte de una de las empresas que manejan este tipo de valores en los mercados internacionales, se ha abierto un pequeño debate en Facebook sobre nuestra situacion economica. Desde mi punto de vista, y aun siendo delicada, no es comparable a la griega, ni tan nefasta como algunos pretenden hacer ver.

La "nota" que dan agencias de calificacion como Standard & Poor's (S&P), se basa, no solo en las cifras economicas actuales, sino en su prevision de cambio. A pesar de la bajada de AAA a AA, seguimos teniendo una de las mejores calificaciones de nuestro entorno (hemos bajado del 8º al 9º puesto dentro de los 27 paises de la UE). Por ejemplo, Irlanda se encuentra en una situacion mas grave que la nuestra, pero nadie dice una palabra sobre el tema, ¿cual es la diferencia entonces?.

Aparte de los problemas inherentes a intentar "vender" una deuda que alcanza el 11.4% del PIB, se unen los movimientos de desestabilizacion de algunos especuladores, como los que en Febrero, tal y como publicaron varios periodicos norteamericanos, entre ellos el Wall Street Journal, se reunieron en una cena en Nueva York a inicios de ese mismo mes. En esta reunion, "magnates" de la especulacion como George Soros (Soros Fund Management) o Steven Cohen (SAC Capital Advisors), sin olvidarnos de uno de los mayores del mundo, Blue Wave (filial del Grupo Carlyle). De esta reunion surgio el plan de "atacar" al euro y a las economias de aquellos paises que promovian una directiva comunitaria para un mayor control sobre los movimientos especulativos de estos grupos (España, Grecia y Portugal, principalmente). Este plan no solo perseguia un beneficio economico, al jugar a la baja con los valores negociables relacionados con el euro y los citados paises, sino atacar su credibilidad con el objetivo de evitar la aprobacion de dicha directiva. Uno de los participantes, George Soros, es un experto en este tipo de "ataques", ya que el mismo fue quien inicio y fomento los ataques que llevaron a la caida de la contizacion de la libra esterlina en 1992 y 1999. En este ultimo, la cotizacion de la divisa britanica paso de los 57,86 peniques por euro a los 95,56 peniques por euro, en 13 meses.

No olvidemos, que fueron los movimientos de especuladores como estos los que provocaron la crisis financiera que nos ha llevado a esta situacion. Sus movimientos en mercados con poco o ningun control, como el norteamericano, provocaron una burbuja que, al explotar, arrastro a las economias de todo el mundo. La actual crisis surgio del mercado hipotecario de EEUU, que tras dos mandatos republicanos, habia perdido los pocos mecanismos de control que tenia. Hay que pensar que en ese pais, las hipotecas no se manejan como en España, donde vas a un banco, pides un prestamo que avalas con la vivienda que compras con ese dinero. En EEUU, el mercado hipotecario se basa en buena parte en "vender" las hipotecas como quien vende churros en la feria. No importa si no pueden devolverlos, el que los vende solo busca la comision que consigue al vender la hipoteca, no piensa en como se va a devolver el dinero (si es que se devuelve). Eso crea un problema para las entidades financieras, que responden a su vez agrupando esas deudas en "fondos de inversion riesgo", que especuladores como los que he mencionado antes se dedidacaban a comprar y vender de aqui para alla, por supuesto, por una jugosa comision por la operacion. Todo iba bien mientras a nadie le diese por investigar el verdadero valor de esos fondos. Por desgracia para ellos (y todos nosotros), esa burbuja no puede durar eternamente, y finalmente exploto. Los inversores perdieron sus ahorros, las entidades financieras se encontraron con millones de dolares en deuda que no podian "colocar" ni cobrar, lo que provoco la quiebra de muchas de ellas. Tanto estas como las que sobrevivieron empezaron a reclamar los prestamos y vender activos que tenian en otras entidades, provocando un efecto domino que recorrio todo el globo.

Lo peor de todo, es que tras los atentados del 11-S, se denunciaron movimientos especulativos como estos que trataron de sacar provecho de los atentados, y algunos de ellos se habian iniciado con anterioridad a estos, lo que denotaba un conocimiento previo de que se iban a producir (al menos de que algo iba a hundir los mercados). Tanto el FBI, como el Senado y la Reserva Federal iniciaron investigaciones al respecto, pero se encontraron con el veto presidencial por "el bien de la Seguridad Nacional". ¿Que mayor bien para la seguridad nacional de EEUU que saber quienes pretendian sacar provecho de los atentados y podian tener informacion sobre quienes los cometieron? El caso es que esas investigaciones, simple y llanamente, no interesaban. Los primeros informes implicaban a la familia Bin Laden en esos movimientos (logico, no? uno de ellos los preparo). El caso es que los Bin Laden eran los mayores accionistas de uno de estos "negocios especuladores" que antes mencione, el grupo Carlyle, y entre los "ilustres" asesores de esta empresa estan: John Mayor (ex-primer ministro britanico), James A. Baker III (ex-secretario de Estado de EEUU con Reagan y Bush padre) y el propio Georges H. W. Bush (mas conocido como Bush padre, o "papi" para el entonces presidente de los EEUU, Georges W. Bush). Queda feo investigar a tu familia y amigos por intentar ganar dinero con la muerte de tus compatriotas, aunque los socios de tu familia y amigos sean los responsables de esas muertes, o eso debio alguien. Aparte de esto, los atentados y las posteriores guerras en Afganistan e Irak, dieron grandes beneficios al grupo Carlyle, a traves de su division de armamento, United Defense Industries, que recibio suculentos contratos del Pentagono para afrontar dichos conflictos. Solo entre mayo y junio de 2008, el grupo Carlyle recibio contratos del gobierno federal norteamericano por un importe de 2.54 billones de dolares.

Volviendo a nuestro pais, hace poco lei un informe de uno de los gurus de la economia mundial, Nouriel Roubini, profesor de la Universidad de Nueva York y presidente de la consultora RGE Monitor, y uno de los pocos que alerto de la crisis que se avecinaba, por lo que le apodaron Dr. Doom por considerarlo muy pesimista. En dicho informe se decia que aunque "España no esta aun al borde del abismo al que estan mirando los griegos", habia que vigilar los puntos debiles y tratar de reforzar el comercio exterior, fomentando la produccion industrial, y limitando en lo posible el consumo interior dependiente de materias primas externas. En resumen, deshacer lo que las politicas economicas y fiscales el periodo 1997-2003 habian hecho. En esa epoca, la economia española se cerro en si misma, fomentando el consumo con una aparente reduccion de impuestos: se redujo el irpf, pero se incrementaron en mayor medida los impuestos indirectos, es decir, las rentas mas altas pagaban menos impuestos, y todos los españolitos pagabamos mas. A pesar de esa sensacion de rebaja, la presion fiscal paso de un 33.35% previo a la reforma del irpf, a mas de un 45% en menos de un año. La falsa sensacion de tener mas dinero disponible disparo el consumo, y por lo tanto, las importaciones. Las desgravaciones fiscales a la vivienda, entre otros factores, favorecieron el incremento de la burbuja inmobiliaria, desviando capitales de los sectores industrial y servicios (especialmente turismo) a la construccion, lo que provoco que la economia española, tradicionalmente basada en la exportacion y el turismo, pasase en poco tiempo, a depender en gran medida del volatil mercado inmobiliario, y a perder gran parde de nuestras reservas de divisas, obligando a contraer deudas con entidades fianncieras extranjeras para soportar las importaciones. Esta situacion llevo incluso a plantear, ante la imposibilidad de recurrir a las devaluaciones de la moneda, a la salida de España del euro, para poder reorganizar la economia a una situacion sostenible. El plan de convenrgencia al euro obligaba a mantener un deficit inferior al 3% sobre el PIB para permanecer en la moneda unica europea. En 2003, el BCE ya alerto sobre la deuda española (junto con Luxemburgo, Holanda, Alemania y Portugal), especialmente la deuda de las familias, que se situo por encima del 51% del PIB. En ese mismo año, el ultimo completo de la era Aznar, el deficit presupuestario español fue de +2,0% (teorico superavit de 2 puntos), aunque la situacion real, es que las deudas se enmascararon creando Entes Publicos, que absorbian esa deuda y no aparecian en los presupuestos del Estado. La cifra real del deficit publico español incluyendo estos Entes fue del 11,2%, segun datos del BCE (muy cercano al 11,4% actual, cualquiera diria que estamos pagando los platos rotos de los que escondieron la deuda debajo de la alfombra). Esta situacion, corregida lentamente en los años posteriores, ha hecho que la crisis financiera nos golpease con mayor dureza de lo que lo hubiese hecho sin aquellas reformas.


Fuentes:
- Informe 2003 del Banco Central Europeo
- Informe sobre comercio exterior de la OCDE 2004
- Wall Street Journal (26/02/2010)
- Blog de Nouriel Roubini
- Fahrenheit 911 (Michael Moore)
- The World According To Bush (William Karel)